(相关资料图)

作者研究AI应用超一月，分享投资见解。近期市场炒作业绩、质地、成长预期差的“三差”品种，如软件、传媒、计算机等。虽软件企业过去商业模式和业绩差，多数在AI时代或被替代，但垃圾里也可能有金子，如软硬件结合的公司，AI赋予产品处理信息能力可产生溢价。不过，近期A股对垃圾股的炒作不可持续，监管已出手，AI应用股价未来将剧烈波动。但AI应用产业发展不可逆，如快手可灵AI收入可观，美国也有多家AI应用公司ARR超2亿美元。作者认为AI应用选股，生产力工具和垂直应用是机会，通用应用短期难兑现。虽多数公司会被淘汰，但有望走出类似阿里的伟大企业。

关键词： a股 业绩差 风险因素 用友 传媒